2019年化妆品行业分析报告

时 间:2020-07-27 07:48    

    

  2019年化妆品行业分析报告 一、中国化妆品市场规模持续提升,人均化妆品消费额提升空间较大 ............................................................................................................ 3 二、我国中高端化妆品引领行业增长 ................................................ 4 三、外资品牌仍占主导,受益 CS、电商渠道,国产品牌逐渐兴起 .. 5 四、中国化妆品市场需求旺盛 ........................................................... 6 五、电商及旅游零售渠道持续发力 .................................................... 7 六、中高端化妆品增长显著,功效性护肤品需求提升...................... 8 七、化妆品行业营销渠道更加多元,数字化营销趋势显著 .............. 9 八、中高端品牌、旅游零售表现亮眼,中国为主的亚太市场引领全球 .......................................................................................................... 10 中高端品牌需求强劲,中国化妆品市场长期景气。18年我国化妆 品市场规模4102亿元/+12.29%,中高端化妆品市场份额30%,增速持 续高于大众市场。外资化妆品企业在国内仍占主导地位,中高端市场 表现更优。以欧莱雅为例,19H1亚太地区收入同比增24.3%,中国对 中高端化妆品的旺盛需求、电商/旅游零售渠道的快速发展驱动亚太 市场持续高增。 中国化妆品市场需求旺盛,电商及旅游零售渠道持续发力。中国 消费者需求旺盛,电商及旅游零售成外资品牌加大中国市场渗透的重 要渠道。以欧莱雅为例,19H1亚太地区收入同比增24.3%(Q1/Q2分 别同比增23.2%/25.5%),相较(+0.0%)、西欧(+1.0%)等地 区增长更快,其中中国市场为主要推动力。从渠道来看,中国电商渠 道化妆品销售持续发力,18年我国化妆品电商渠道销售额1123.45亿 元/+26.54%,占比达到27.4%,已成为化妆品销售的第一大渠道。欧 莱雅19H1电商渠道收入增长48.5%,占比达到13.2%,其中中国市场 线%,持续较快 增长。 中高端化妆品增速显著,功效性护肤品需求提升。伴随消费升级, 我国中高端化妆品增速更快,功效性护肤需求持续提升。以欧莱雅为 例,19H1奢侈品/活性化妆品收入增速13.2%/13.6%,相较大众消费品 /专业产品(+3.1%/+2.5%)增速突出。具体品牌来看,兰蔻、阿玛尼、 圣罗兰、科颜氏四大中高端品牌增长超过16%,为奢侈品部门主要增 长驱动。以理肤泉、薇姿为代表的活性化妆品在亚太、、拉丁美 洲等区域均实现较高增长。 数字化营销渐成行业热点。近年化妆品行业营销渠道发展多元, 数字化营销趋势显著。以欧莱雅为例,19H1期间费用中,广告营销 费用率30.2%/+0.2pct,主要因集团大力投入数字化营销,除欧莱雅之 外,雅诗兰黛、资生堂等化妆品公司也在不断加大对数字营销的投入, 营销方式和渠道更加多元。 中高端品牌、旅游零售表现亮眼,中国为主的亚太市场引领全球。 伴随消费者需求升级,我国化妆品行业长期景气,中高端品牌表现亮 眼。以欧莱雅为例,19H1亚太地区收入增速突出,Q1/Q2同比增长 23.2%/25.5%,中国消费者为主要推动力,旗下中高端品牌需求强劲。 我国中高端化妆品借助电商/旅游零售渠道发展迅速,增速持续高于 大众市场,大众国货受益于CS、电商渠道兴起,有望持续亮眼表现。 关注国内免税龙头中国国旅,国产化妆品品牌珀莱雅。 一、中国化妆品市场规模持续提升,人均化妆品消费额提升 空间较大 据Euromonitor数据,2018年我国化妆品市场规模4102亿元 /+12.29%,近五年GAGR8.83%。与海外国家对比,2018年我国人均 化妆品消费额为43美元,远低于美国、日本、韩国等化妆品消费较为 成熟的国家,未来伴随消费升级,国内化妆品人均消费将持续提升, 行业发展空间广阔。 二、我国中高端化妆品引领行业增长 2007年以来,中高端市场增速持续快于大众市场,占比呈上升趋 势。截止2018年,我国中高端化妆品占据30%左右的市场份额,销售 规模同比增长28.08%,远高于大众化妆品市场6.95%的增速,未来有 望继续引领行业增长。 三、外资品牌仍占主导,受益 CS、电商渠道,国产品牌逐渐 兴起 据Euromonitor数据估算,2018年我国化妆品市场中欧美/本土/日 韩/其他企业占比分别为43%/21%/10%/26%。欧美化妆品企业进入我 国市场时间较早,占据主导地位,市场份额保持相对稳定。日韩企业 市场份额09年至今稳定在10%左右。受益日化专营店(CS)、电商等 渠道崛起,内资企业份额从09年的13%提升至18年的21%,国产品牌 逐渐兴起。 四、中国化妆品市场需求旺盛 中国消费者化妆品需求旺盛,以欧莱雅为例,19H1亚太地区收 入同比增24.3%(Q1/Q2分别同比增23.2%/25.5%),相较(+0.0%)、 西欧(+1.0%)等地区增长更快,其中中国市场为主要推动力。 五、电商及旅游零售渠道持续发力 18年我国化妆品电商渠道销售额1123.45亿元/+26.54%,占比达到 27.4%,已经成为化妆品销售的第一大渠道。电商及旅游零售成外资 品牌加大中国市场渗透的重要渠道,以欧莱雅为例,19H1电商渠道 收入增长48.5%,占比达


 

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