国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金2

时 间:2020-03-08 12:11    

    

  基金管理人的董事会及董事本报告所载资料不存在虚假记载、性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  月 15 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,复核内容不存在虚假记载、性陈述或者重大遗漏。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基金合同生效日。

  2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度投资人权益等原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合规,未发生损害基金份额持有人利益的行为,未发生内幕交易、市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披露及时、准确、完整,本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待,基金管理小组保持运作,并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系,有效保障投资人的权益。

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资

  风险和管理风险进行有效控制,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。

  本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

  上升,沪深 300 指数上涨 7.39%,国证食品指数涨势延续,但仅上涨 4.18%,主要原因是前 2 个季度涨幅过高,因此三四季度增长乏力。国泰国证食品母基金净值上涨 3.7%,较好地实现了对标的指数的。2019 年食品饮料板块基本面持续向好,无论是白酒、还是乳业和调味品,都延续了供需两旺,上市公司收入和增速稳健,啤酒行业甚至迎来了行业格局的触底向上。除了基本面稳健,食品饮料板块也持续赢得北上资金的青睐,第一权重股茅台破 1200 元进一步引起了市场关注,提升行业热度。2019 年全年国证食品指数涨幅接近 70%,主要来自于一二季度的大幅上涨。食品饮料行业涨幅凶猛的原因主要是因为业绩增长迅猛,基本面良好,因此2019年前两个季度在2018年调整的基础上出现了大幅上涨。2019年三季度业绩开始出现分化,影响了国证食品指数的进一步表现。年底茅台公布生产经营公告,低于市场预期,引发了指数调整。

  作为行业指数基金,本基金旨在为投资者提供行业投资工具。本报告期内,我们根据对市场行情、日常申赎情况和成分股停复牌的分析判断,对股票仓位及头寸进行了合理安排,将误差控制在合理水平,尽量为投资者提供更精准的投资工具。

  或阶段性迎来调整。2018 年行业经历了大幅调整后,2019 我们认为可以将行业 重新纳入观察视野之中。白酒、乳业、调味品、肉制品、休闲零食等细分行业的 收入增速和利润增速即便略低于前值,但在经济下行阶段,相比于其他行业,无 论是涨幅还是持续时间的表现,都优于大多数的其他行业。我们站在目前时点展 望,在居民收入提高,城市化进程仍在继续,消费升级仍未止步的情况下,我们 依然看好食品饮料行业的中长期表现。过去十年食品饮料行业在所有一级行业中 累计收益率可排入前三名,我们认为这一局面在未来,可能仍将延续。虽然第一 重股茅台的生产经营公告低于市场预期,引发了市场调整,但我们认为首先 应该正确看待茅台的收入增速和盈利增速,一方面有基数影响,另一方面不可能 一直保持高速增长,即便增速下调,茅台依然是一家基本面良好的上市公司;其 次,我们认为,指数成分股基本面良好的情况下,权重股引发的调整之后,指数 估值将下行,反而能带来阶段性买点。

  2020年我们认为食品饮料行业业绩确定性依然较其他一级行业更高更稳定, 且权重股将带来指数调整,调整后的估值相对合理。投资者可根据自己的风险承 受能力和投资偏好,利用好国泰国证食品行业指数基金,积极把握食品行业的投 资机会。

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。

  5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。

  5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体(除“中炬高新”违规外)没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开、处罚的情况。

  根据中炬高新 2019 年 4 月披露的信息,中炬高新于 2018 年 12 月 17 日与关联方

  朗天慧德签署了《广东厨邦食品有限公司股权转让协议》,约定以 3.4 亿元收购朗天慧德持有的厨邦公司剩余 20%股权。中炬高新未就上述关联交易事项及时履行信息披露义务,也未及时召开董事会、股东大会进行审议,直至 2019 年 3 月

  5 日才召开董事会,3 月 20 日才召开股东大会审议批准上述收购子公司股权的协议,并进行相应信息披露。上述行为违反了交易所相关,受到了上海证券交易所的监管关注。

  该情况发生后,本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究,认为上述公司存在的违规问题对公司经营和现金流量未产生重大的实质影响,对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行研究。

  本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末,本基金 管理人未持有本基金。

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