锦盛新材销量数据真实性存疑重要客户因不正当

时 间:2020-03-27 11:42    

    

  值得注意的是,公司的产能利用率并不理想,呈现持续下滑态势,已由2016年的103.14%下降至2019年6月的82.02%;另外,公司虽整体收入向上,但产品的销量也是隔年下滑,并没有出现持续的高增长。

  资料显示,锦盛新材成立于1998年6月,公司前身锦盛包装系在集体企业上虞光华电讯器材厂(简称电讯器材厂)改制而来,改制后曾存在职工股股权托管、集体资产退出未履行清产核资、资产评估程序等问题。

  财经参考梳理,电讯器材厂为上虞县教育局校办企业,公司经济性质为集体,注册资金为2万元,成立于1984年10月。1998年6月,电讯器材厂改制设立上虞市锦盛塑料包装有限公司,工商登记的学校集体资产的持股主体为上虞市电子电器职业学校、企业集体资产的持股主体为上虞市电子电器职业技术学校职工持股会。但上虞市电子电器职业技术学校职工持股会最终并未成立,该部分股权实际由上虞市校办企业公司托管。

  2001年8月,电讯器材厂启动第二轮改制。2002年4月,上虞市锦盛塑料包装有限公司由阮荣涛、高丽君夫妇接手。上虞市电子电器职业学校将持有的公司34.01万元的股权转让给阮荣涛,上虞市校办企业公司托管的上虞市锦盛塑料包装有限公司集体股27.82万元转让给高丽君,至此,集体资产性质的电讯器材厂变为民企。需注意的是,此次股权转让并未进行清产核资、资产评估,转让价格也是由双方协商而定,此次股权转让价格均为1.00元/股。

  但在锦盛新材更变股份公司拟主板IPO的前一年,即2016年,公司阮荣涛、高丽君将手中股权大量变现,进行了三次股权转让。

  2016年2月,公司实控人阮荣涛以3.33元/股,将持有的公司9%、4%、3%股权转让给洪煜、郭江桥、铨,转让价格合计约为2066.47万元。两个月后,2016年4月,阮荣涛又将持其有的30.6%以4元/股转让给上海立溢、王建潮、叶立方、王秋良,转让作价合计约为5153.04万元。2016年7月,公司实控人阮荣涛、高丽君再次以6元/股的价格将其所持1.5%、5.5%的股权,转让给锦盛投资,转让金额合计为1768.2万元;半年内,阮荣涛、高丽君共套现8,987.71万元。

  同一时期,阮荣涛还将其持有的上虞健弘塑胶工业有限公司(简称健弘塑胶)45.44%股权变卖。招股书显示,锦盛新材分别于2015年6月、2016年5月分两次吸收合并了健弘塑胶。资料显示,健弘塑胶成立于2002年8月(即阮荣涛、高丽君接手电讯器材厂后的4个月),从事的业务和锦盛新材一致。该公司最大股东为阮荣涛,其持股45.44%、另两名股东为吴铁城(中国籍)持股34.08%、林烨(国籍)持股20.48%。

  或因消除同业竞争,为公司股改和上市扫清障碍,2015年6月,锦盛新材分别以848.10万元、509.65万元收购了吴铁城、林烨共持有的健弘塑胶54.56%股权,约每股为24.89元;2016年4月,锦盛新材以1,323.39万元再次收购了阮荣涛持有的健弘塑胶45.44%股权,约每股29.12元。

  令人不解的是,锦盛新材为何分两次收购健弘塑胶股权?而先后两次价格差异否公允,在公司的上市反馈意见中受到监管层的关注并提出问询。

  三次股权转让和变卖健弘塑胶股权资产,使公司实控人阮荣涛、高丽君将1.03亿元收入囊中,在上市前夕,实控人便匆匆套现,是实控人对公司未来前景或上市成败的不自信还是另有其他?而锦盛新材一旦上市,在面对股价溢价带来的财富时,实控人将会做如何抉择?

  2017年,锦盛新材申请主板上市,彼时,发布了2017版招股书(以下称旧版招股书),此后,申请创业板上市时,发布了2019版招股书(新版招股书),但对比新旧招股书,公司对于同期2016年产品产量、销量数据却呈现出两组不同的数据。

  旧版招股书披露,2016年,锦盛新材产品销量为5892.14万套;而新版招股书却显示,2016年公司产品销量为6208.3万套,前后数据相差316.16万套。同时,公司2016年产量的数据也出现偏差。旧版招股书中,2016年公司产品产量为5900.82万套,而新版招股书却显示中,2016年公司产品产量为6188.67万套,相差287.85万套。

  然而,在两次披露2016年销量出现偏差的情形下,对于2016年的营业收入的两次披露却惊人的一致,两次数据均显示2016年的营业收入为28,940.03万元。对于存在的差异,锦盛新材指向了统计口径的不同,但最新的销量数据是否靠谱?

  财经参考通过梳理新版招股书发现,在不同地方招股书披露公司产品的销量数据,仍存在前后不一致的情形。

  据招股书在主营业务收入披露显示,2016-2019年1-6月,公司膏霜瓶系列产品的销量分别为41,947,163套、29,582,121套、36,764,102套和16,611,184套,平均售价分别为3.76元/套,4.71元/套、4.79元/套和5.25元/套,计算可得出,公司膏霜瓶系列产品的销售收入分别为15,772.13万元、13,933.18万元、17,610万元和8,720.87万元;但公司披露膏霜瓶系列产品的销售收入却分别为15,779.27万元、13,946.72万元、17,609.46万元和8,728.38万元,均存在差异。同样,乳液瓶系列产品根据销量、售价得出的销售收入与披露的销售收入也存在“冲突”。

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  而对比主营业务收入中披露的膏霜瓶系列产品和乳液瓶系列产品的销量,与公司在产能、产销量披露的销量则存在更大的差异。

  通过以上数据而得出,报告期内,膏霜瓶系列产品和乳液瓶系列产品的销量合计分别为:5,892.14万套,5,102.88万套、5,963.14万套和2,700.28万套。

  招股书披露,公司主要从事化妆品塑料包装容器的研发、生产和销售,公司对外销售的主要产品是化妆品容器,包括膏霜瓶系列产品和乳液瓶系列产品。公司其他产品收入主要包括瓶盖、罩、内塞、底托、盒子、小挖棒等配件产品的销售收入。即公司的主要产品销量为膏霜瓶系列产品和乳液瓶系列产品二者之和。

  但公司在产能、产销量中披露,报告期内,公司主要产品销量分别为6,208.3万套、5,633.31万套、6,609.56万套、2,951.32万套,分别较与上述两者之和多出了316.16万套、530.43万套、646.42万套和251.04万套,共多处1,744.05万套,如按照膏霜瓶系列产品和乳液瓶系列产品每套最低价格3.76元/套计算,存在6,557.63万元的销售额出入。

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  报告期内,公司对前五名客户的销售收入占当期营业收入的比例分别为55.01%、49.58%、47.99%和53.22%,锦盛新材客户集中度较高。

  但在公司的重要客户中,却存在诸多违规被罚情形。据国家企业信用信息公示系统显示,2018年8月,天津市康婷生物工程集团有限公司因违法生产、销售不达标产品被天津市西青区市场监管局违法所得并处罚款20多万。同时,天眼查信息显示,该公司分别于2015年7月、2016年5月也因违法销售被天津市西青区市场和质量监督管理局违法所得并处罚款。

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  同样存在违法经营的还有广州市巧美化妆品有限公司,该公司因虚假宣传、不正当竞争等被白云区工商局等监管部门处罚。

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  另外,天眼查数据显示,广州卡迪莲化妆品科技有限公司于2018年4月被白云区环保局出示了云环保监[2018]389号的环保处罚并处罚金8万元。

  招股书显示,上述3家公司均是锦盛新材的前十大客户,报告期内,公司对康婷生物的销售总额达5,055.84万元、对巧美化妆品的销售总额为2,553.03万元,对迪莲化妆品的销售总额为1,342.13万元。

  除下游客户存在违规,锦盛新材上游供应商也屡现环保违规。招股书显示,绍兴市怡合塑料包装有限公司为公司的第三大供应商,报告期内,公司共向其采购了2,379.43万元的电化铝等配件。据国家企业信用信息公示系统显示,该公司两年4次环保违规。天眼查数据显示,该公司因环保违规被罚27.8万元。

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